Partie 1 : le cas
1 – La Compagnie Industrielle de Plastiques Automobiles
La nomenclature NAF
Présentation générale de l'entreprise
Secteur d'activité et environnement concurrentiel de la CIPA
Interview de M. J.-F. Tosi, PDG de la CIPA
Partie 2 : qu'est-ce que l'analyse financière ?
2 – Objectif et principaux utilisateurs
Objet
Utilisateurs
La gestion pour compte de tiers : une industrie en plein essor
Examen annuel des comptes par l'expert-comptable
Échelle de notes à long terme de Standard & Poor's
3 – Sources d'information
Informations comptables et financières
Informations extra-financières
Études sectorielles XERFI
4 – Démarche
Analyse des comptes
Confrontation avec les informations économiques et sociales de l'entreprise
Confrontation avec les données financières des concurrents
Une discipline en phase avec son temps
Partie 3 : les grandes questions de l'analyse financière
L'entreprise est-elle rentable ?
5 – Son exploitation est-elle saine ?
Profitabilité – Rentabilité
Analyse du secteur d'activité de l'entreprise et de son positionnement concurrentiel
Analyse de l'activité de l'entreprise
La prise en compte du phénomène de l'inflation
Démarche générique d'analyse de l'activité
Analyse des marges d'exploitation
Démarche générique d'analyse de la marge commerciale
Démarche générique d'analyse de la valeur ajoutée
Analyse du bilan social
Démarche générique d'analyse de l'efficacité de la combinaison productive
L'EBITDA
Démarche générique d'analyse de l'excédent brut d'exploitation
Synthèse
6 – Ses actifs ont-ils un rendement suffisant ?
Rentabilité d'exploitation
Démarche générique d'analyse de la rentabilité d'exploitation
Rentabilité économique (générale)
Quotes-parts de subvention d'investissement virées au compte de résultat
Démarche générique d'analyse de la rentabilité économique
Synthèse
7 – Ses actionnaires peuvent-ils être satisfaits de la rentabilité ?
Mesures traditionnelles de la rentabilité financière
Mesures récentes de la rentabilité financière
Implantation de la méthode EVA chez Hewlett-Packard
Démarche générique d'analyse de la rentabilité financière
Synthèse
L'entreprise est-elle solvable ?
8 – L'entreprise est-elle liquide ?
Analyse de la liquidité par les ratios
Synthèse
Démarche générique d'analyse de la liquidité par les ratios
Approche fonctionnelle de la liquidité
Synthèse
Démarche générique de l'approche fonctionnelle de la liquidité
Approche par les tableaux de financement
Démarche générique d'analyse de la liquidité à partir des tableaux de flux
Démarche générique
9 – Comment l'entreprise gère-t-elle son BFR d'exploitation ?
Rotation des créances clients
Rotation des dettes fournisseurs
Rotation des stocks et en-cours
Ratio de rotation des stocks de matières premières
Ratio de rotation des stocks de marchandises
Ratio de rotation des stocks de produits finis
Synthèse
Démarche générique d'analyse du BFR d'exploitation
10 – Le financement est-il globalement équilibré ?
Niveau de l'endettement
Structure interne de l'endettement
Poids de l'endettement
Synthèse
Démarche générique d'analyse de la structure financière
11 – Quel est le risque de défaillance de l'entreprise ?
Fonction score de la Banque de France
Fonction score de Conan et Holder
Fonction score de l'AFDCC
Synthèse
Démarche générique d'analyse du risque de défaillance
12 – Quel est le potentiel de croissance autorisé ?
L'effet ciseau
Modèles de croissance
Annexes
Liasses fiscales 2009, 2010 et 2011
Données statistiques et informations sur le secteur
Données financières complémentaires de la CIPA
Index
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